國務(wù)院新聞辦公室于2024年6月26日下午3時(shí)舉行國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì ),請國家發(fā)展改革委副主任李春臨、國務(wù)院國資委資本運營(yíng)與收益管理局局長(cháng)王海琳、金融監管總局政策研究司司長(cháng)李明肖、中國證監會(huì )市場(chǎng)監管二司司長(cháng)吳萌介紹《促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》有關(guān)情況,并答問(wèn)。

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發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資是促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)重要舉措

創(chuàng )業(yè)投資具有“投早、投小、投硬科技”的典型特征,更加適應種子期、初創(chuàng )期和成長(cháng)期科技型企業(yè)融資需求。

圍繞創(chuàng )業(yè)投資“募、投、管、退”提出多項政策舉措

這次國家出臺《政策措施》旨在優(yōu)化創(chuàng )業(yè)投資的發(fā)展環(huán)境,進(jìn)一步激發(fā)創(chuàng )業(yè)投資活力,促進(jìn)行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

推動(dòng)釋放更多保險資金進(jìn)入到科技創(chuàng )新領(lǐng)域

這些保險資金投資的項目領(lǐng)域聚焦的都是國家科技創(chuàng )新的重大戰略,取得了良好的經(jīng)濟和社會(huì )效應。

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國家發(fā)展改革委副主任李春臨

國務(wù)院國資委資本運營(yíng)與收益管理局局長(cháng)王海琳

金融監管總局政策研究司司長(cháng)李明肖

中國證監會(huì )市場(chǎng)監管二司司長(cháng)吳萌

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  • [國務(wù)院新聞辦新聞局局長(cháng)、新聞發(fā)言人 壽小麗]女士們、先生們,大家下午好,歡迎出席國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì )。近日,《促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》已經(jīng)公開(kāi)發(fā)布,為幫助大家更好的了解相關(guān)情況,今天我們非常高興邀請到國家發(fā)展改革委副主任李春臨先生,請他為大家介紹有關(guān)情況,并回答大家關(guān)心的問(wèn)題。出席今天政策例行吹風(fēng)會(huì )的還有,國務(wù)院國資委資本運營(yíng)與收益管理局局長(cháng)王海琳女士、金融監管總局政策研究司司長(cháng)李明肖先生、中國證監會(huì )市場(chǎng)監管二司司長(cháng)吳萌先生。下面,首先請李春臨先生作介紹。2024-06-26 15:02:04
  • [國家發(fā)展改革委副主任 李春臨]各位媒體朋友們,大家下午好!很高興與國務(wù)院國資委、金融監管總局、中國證監會(huì )的同事參加今天的國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì )。大家都知道,黨中央、國務(wù)院高度重視發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資。習近平總書(shū)記強調,鼓勵發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資、股權投資;要積極發(fā)展風(fēng)險投資,壯大耐心資本。發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資是促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)的重要舉措。創(chuàng )業(yè)投資已成為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、建設現代化產(chǎn)業(yè)體系、構建新發(fā)展格局、推動(dòng)經(jīng)濟社會(huì )高質(zhì)量發(fā)展的重要力量。創(chuàng )業(yè)投資具有“投早、投小、投硬科技”的典型特征,更加適應種子期、初創(chuàng )期和成長(cháng)期科技型企業(yè)的融資需求??梢哉f(shuō),沒(méi)有創(chuàng )業(yè)投資的支持,科技創(chuàng )新的效果將大打折扣,很多“小巨人”、“獨角獸”等創(chuàng )新型企業(yè)也難以像今天這樣發(fā)展壯大、快速成長(cháng)。為落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署,國家發(fā)展改革委會(huì )同國務(wù)院國資委、金融監管總局、中國證監會(huì )等部門(mén)深入了解當前我國創(chuàng )業(yè)投資行業(yè)發(fā)展總體情況,充分聽(tīng)取各方意見(jiàn)建議,在此基礎上形成了《促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》。近日,該文件已報請國務(wù)院辦公廳印發(fā),并向社會(huì )公開(kāi)發(fā)布?!墩叽胧芬脖环Q(chēng)為“創(chuàng )投十七條”,是繼2016年國務(wù)院出臺《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資持續健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》以來(lái),國家層面出臺的又一部促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的系統性政策文件?!墩叽胧烦雠_,對完善創(chuàng )業(yè)投資“募-投-管-退”全鏈條政策環(huán)境和管理制度,支持創(chuàng )業(yè)投資做大做強,具有十分重要的意義?!墩叽胧返闹饕獌热?,可以概括為五句話(huà),也就是“培育創(chuàng )投主體、拓寬資金來(lái)源、加強引導扶持、健全退出機制、優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境”。培育創(chuàng )投主體,主要是加快培育一批高質(zhì)量的創(chuàng )業(yè)投資機構,支持專(zhuān)業(yè)性創(chuàng )業(yè)投資機構發(fā)展,發(fā)揮政府出資的創(chuàng )業(yè)投資基金作用,落實(shí)和完善國資創(chuàng )業(yè)投資管理制度。拓寬資金來(lái)源,主要是鼓勵長(cháng)期資金投向創(chuàng )業(yè)投資,支持資產(chǎn)管理機構加大對創(chuàng )業(yè)投資的投入,擴大金融資產(chǎn)投資公司直接股權投資試點(diǎn)范圍,豐富創(chuàng )業(yè)投資基金產(chǎn)品類(lèi)型。加強引導扶持,主要是建立創(chuàng )業(yè)投資與創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)項目對接機制,實(shí)施專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化促進(jìn)中小企業(yè)成長(cháng)計劃,持續落實(shí)落細創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)稅收優(yōu)惠政策,實(shí)施符合創(chuàng )業(yè)投資基金特點(diǎn)的差異化監管,有序擴大創(chuàng )業(yè)投資對外開(kāi)放。健全退出機制,主要是拓寬創(chuàng )業(yè)投資退出渠道,優(yōu)化創(chuàng )業(yè)投資基金退出政策。優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境,主要是建立創(chuàng )業(yè)投資新出臺重大政策會(huì )商機制,讓各部門(mén)、各地方“心往一處想、勁往一處使”,有利于創(chuàng )投行業(yè)長(cháng)遠發(fā)展的好政策要盡快出臺,審慎出臺收縮性、抑制性舉措,更多釋放政策紅利,以實(shí)實(shí)在在的政策利好穩定市場(chǎng)預期、激活創(chuàng )投市場(chǎng)。下一步,國家發(fā)展改革委將會(huì )同各有關(guān)部門(mén),推動(dòng)各項政策措施落實(shí)落細,扎實(shí)做好促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展這篇文章,更好服務(wù)科技創(chuàng )新和高水平科技自立自強。謝謝大家!2024-06-26 15:05:51
  • [壽小麗]謝謝春臨主任的介紹。下面進(jìn)入提問(wèn)環(huán)節,提問(wèn)前請通報一下所在的新聞機構。2024-06-26 15:06:16
  • [每日經(jīng)濟新聞?dòng)浾遌我們注意到,此次《政策措施》是繼2016年國務(wù)院出臺《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資持續健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》后,國家層面再次出臺推動(dòng)創(chuàng )業(yè)投資發(fā)展重要文件,想請問(wèn)一下,時(shí)隔八年再次出臺相關(guān)文件的主要考慮是什么?《政策措施》有哪些關(guān)鍵性舉措?謝謝!2024-06-26 15:14:29
  • [李春臨]謝謝您的提問(wèn),我很高興回答您的問(wèn)題。大家都知道,創(chuàng )業(yè)投資一頭連著(zhù)產(chǎn)業(yè)、一頭連著(zhù)金融,既要銜接上游的研發(fā)端,又要適配下游的應用端,很多創(chuàng )投機構和被投企業(yè)還都是中小民營(yíng)企業(yè),可以說(shuō)涉及面廣、影響范圍大。創(chuàng )業(yè)投資對經(jīng)濟社會(huì )高質(zhì)量發(fā)展具有十分重要的積極意義,這次國家出臺《政策措施》旨在優(yōu)化創(chuàng )業(yè)投資的發(fā)展環(huán)境,進(jìn)一步激發(fā)創(chuàng )業(yè)投資活力,促進(jìn)行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展?!墩叽胧穱@創(chuàng )業(yè)投資“募、投、管、退”全鏈條全生命周期各環(huán)節,提出了以下幾方面的政策舉措。在募資端,引導保險資金等長(cháng)期資金投資創(chuàng )業(yè)投資,擴大金融資產(chǎn)投資公司直接股權投資試點(diǎn)范圍,動(dòng)員有條件的社會(huì )資本做“耐心資本”,解決行業(yè)“缺長(cháng)錢(qián)”和“無(wú)米下鍋”的問(wèn)題。在投資端,很多創(chuàng )投機構反映“有錢(qián)也難投出去”,找不到好的投資對象和投資項目。為解決這個(gè)事情,在這個(gè)文件里面也明確了,由國家發(fā)展改革委牽頭,會(huì )同相關(guān)部委,建立創(chuàng )業(yè)投資與創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)項目的對接機制,為廣大創(chuàng )投機構提供一批優(yōu)質(zhì)的、符合國家發(fā)展方向和戰略導向的好項目,解決錢(qián)往哪里投的問(wèn)題。在管理端,提出要持續加強對政府和國有企業(yè)出資的創(chuàng )業(yè)投資基金的管理,建立健全符合行業(yè)特點(diǎn)和發(fā)展規律的管理體制和盡職合規責任豁免機制。針對各方普遍關(guān)心的稅收和監管問(wèn)題,提出持續落實(shí)落細創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。同時(shí),按照《私募投資基金監督管理條例》相關(guān)要求,對創(chuàng )投基金實(shí)施與其他私募基金區別對待的差異化的監管政策。在退出端,重點(diǎn)是拓寬退出渠道,優(yōu)化創(chuàng )業(yè)投資基金的退出政策。下一步,國家發(fā)展改革委將按照國務(wù)院常務(wù)會(huì )議的要求,以《政策措施》出臺為契機,會(huì )同相關(guān)部門(mén)和地方政府不折不扣的抓好《政策措施》的貫徹落實(shí),推動(dòng)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展。我們也相信,在社會(huì )各界的關(guān)心和支持下,我國創(chuàng )業(yè)投資將不斷做大做強。謝謝。2024-06-26 15:14:58
  • [21世紀經(jīng)濟報道記者]前面有提到長(cháng)期資金的話(huà)題,是我這一次重點(diǎn)關(guān)注的。我們看到,近期召開(kāi)的國常會(huì )提出要鼓勵保險資金等開(kāi)展長(cháng)期投資,營(yíng)造支持創(chuàng )業(yè)投資的良好生態(tài)。那么請問(wèn),如何引導保險資金等長(cháng)期資金進(jìn)入創(chuàng )投行業(yè),為行業(yè)引來(lái)源頭活水?謝謝!2024-06-26 15:23:48
  • [李春臨]謝謝你的提問(wèn),這個(gè)問(wèn)題請金融監管總局政研司李明肖司長(cháng)回答。2024-06-26 15:24:01
  • [金融監管總局政策研究司司長(cháng) 李明肖]謝謝春臨主任,謝謝這位記者的提問(wèn)。這個(gè)問(wèn)題非常好,正如剛才春臨主任提到的,國家金融監督管理總局一直以來(lái)認真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于鼓勵發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資的重要決策部署,我們積極引導保險資金等長(cháng)期資金投資創(chuàng )業(yè)投資,引導銀行業(yè)保險業(yè)按照市場(chǎng)化、法治化的原則,依法合規出資創(chuàng )業(yè)投資。這些年來(lái),金融監管部門(mén)持續優(yōu)化保險資金監管政策,我們先后印發(fā)了保險資金投資創(chuàng )業(yè)投資基金、財務(wù)性股權投資等五份監管政策文件,全面破除阻礙保險資金開(kāi)展股權投資、風(fēng)險投資、支持科技創(chuàng )新的制度障礙,允許保險資金投資由非保險類(lèi)金融機構實(shí)際控制的股權投資基金,取消了投資單只創(chuàng )業(yè)投資基金募集規模的限制,支持保險機構加強與專(zhuān)業(yè)股權投資機構合作,拓寬創(chuàng )業(yè)企業(yè)長(cháng)期資金的來(lái)源。目前,保險資金投資創(chuàng )業(yè)投資基金在監管政策層面上是暢通的。為進(jìn)一步引導保險資金發(fā)揮長(cháng)期資金、耐心資本的作用,更好支持創(chuàng )業(yè)投資,金融監管總局于2023年9月發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監管標準的通知》,明確了科技保險適用財產(chǎn)險風(fēng)險因子計量的最低標準,推動(dòng)釋放更多保險資金進(jìn)入到科技創(chuàng )新領(lǐng)域。比如,部分保險公司前期投資的國家集成電路“大基金”、國家中小企業(yè)發(fā)展基金等,這些都是一些重要的體現。這些保險資金投資的項目領(lǐng)域聚焦的都是國家科技創(chuàng )新的重大戰略,取得了良好的經(jīng)濟和社會(huì )效應。此外,為滿(mǎn)足金融市場(chǎng)多層次的投資需求,金融監管總局積極支持信托公司、理財公司等資管機構加大創(chuàng )業(yè)投資支持力度,按照“賣(mài)者盡責、買(mǎi)者自負”原則,開(kāi)發(fā)與創(chuàng )業(yè)投資相適應的長(cháng)期投資資管產(chǎn)品。為有效控制金融風(fēng)險,“資管新規”對資管產(chǎn)品向下投資,也就是資管產(chǎn)品再投資資管產(chǎn)品,實(shí)際上叫嵌套,對層數作出了限制??偩直局?zhù)大力支持創(chuàng )業(yè)投資發(fā)展的原則,積極配合國家發(fā)展改革委出臺了專(zhuān)項政策,允許符合條件的創(chuàng )業(yè)投資基金在接受資管產(chǎn)品投資的時(shí)候,不視為一層資管產(chǎn)品,相當于在風(fēng)險可控的基礎上,一定程度放松了監管要求,這也有利于更好發(fā)揮資管產(chǎn)品的作用、積極支持創(chuàng )業(yè)投資“母基金”的發(fā)展。下一步,金融監管總局將持續優(yōu)化保險資金運用的規則,研究提高保險資金投資創(chuàng )業(yè)投資基金集中度的比例上限,更好引導保險資金和相關(guān)資管機構在依法合規、風(fēng)險可控的前提下,加大創(chuàng )業(yè)投資基金的配置力度,積極促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展。謝謝!2024-06-26 15:24:15
  • [中宏網(wǎng)記者]我們注意到,此次《政策措施》自公布后就生效施行了,請問(wèn)如何推動(dòng)政策落實(shí)實(shí)施,確保各項措施得到有效執行?謝謝!2024-06-26 15:25:48
  • [李春臨]謝謝您的提問(wèn),我來(lái)回答您的問(wèn)題。在起草政策的過(guò)程中,我們會(huì )同相關(guān)部門(mén),多次召開(kāi)創(chuàng )投機構和科技型企業(yè)座談會(huì ),邀請全國知名的私募基金負責人參會(huì ),聽(tīng)取大家對促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)和建議。大家提了很多非常好的意見(jiàn)和建議,這些意見(jiàn)和建議已經(jīng)反映到了出臺的《政策措施》里面去了??梢哉f(shuō),《政策措施》的出臺充分凝聚了各方的共識。我也注意到,社會(huì )各界對相關(guān)舉措的落實(shí)執行充滿(mǎn)了期待。一分部署,九分落實(shí)。下一步,我們將會(huì )同有關(guān)部門(mén)完善工作機制,加強統籌協(xié)調,還要出臺配套措施??吹脺实木捅M快出臺,需要試點(diǎn)的要適當擴大試點(diǎn)范圍,形成支持創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的綜合性政策體系,并加強各項政策措施落實(shí)情況的跟蹤監測,形成工作閉環(huán),以務(wù)實(shí)有效的措施穩定市場(chǎng)預期、激發(fā)創(chuàng )投市場(chǎng)活力。優(yōu)化創(chuàng )業(yè)投資“募投管退”全鏈條的支持政策,是推動(dòng)體制機制創(chuàng )新、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的內在要求。我們也相信,《政策措施》的落地實(shí)施及后續相關(guān)配套政策的出臺,將進(jìn)一步激發(fā)我國創(chuàng )業(yè)投資行業(yè)發(fā)展的動(dòng)能和潛力,為培育更多“小巨人”和“獨角獸”企業(yè),支持科技創(chuàng )新和高水平科技自立自強貢獻更大的力量。促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展這項工作沒(méi)有完成時(shí),只有進(jìn)行時(shí)。請廣大創(chuàng )投行業(yè)的企業(yè)家們堅定信心、堅守初心,大家在科技創(chuàng )新的時(shí)代浪潮中必定會(huì )大有可為、大有作為。謝謝!2024-06-26 15:26:05
  • [中國證券報記者]發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資是促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)的重要舉措,請問(wèn)證監會(huì )在優(yōu)化創(chuàng )業(yè)投資市場(chǎng)環(huán)境方面有哪些具體舉措?謝謝!2024-06-26 15:33:53
  • [李春臨]請證監會(huì )市場(chǎng)二司吳萌司長(cháng)回答。2024-06-26 15:34:03
  • [中國證監會(huì )市場(chǎng)監管二司司長(cháng) 吳萌]謝謝這位記者朋友的提問(wèn)。正如前面春臨主任介紹的,創(chuàng )業(yè)投資在促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融的良性循環(huán)方面,推動(dòng)創(chuàng )新資本形成方面都具有非常重要的作用。我們有一些統計數據,到今年一季度末,在中國基金業(yè)協(xié)會(huì )登記的私募股權創(chuàng )投基金管理人有1.25萬(wàn)家,管理的基金有5.5萬(wàn)只,管理的基金規模約14萬(wàn)億元,其中在信息技術(shù)、半導體以及生物醫藥等重點(diǎn)科創(chuàng )領(lǐng)域在投項目有10.4萬(wàn)個(gè),在投的本金有4.6萬(wàn)億元,可見(jiàn)我們創(chuàng )投行業(yè)發(fā)揮了非常重要的作用。中國證監會(huì )始終高度重視立足資本市場(chǎng),為創(chuàng )業(yè)投資營(yíng)造更為有利的市場(chǎng)環(huán)境,主要有三個(gè)方面:第一,持續深化資本市場(chǎng)改革,提升多層次資本市場(chǎng)的服務(wù)覆蓋面和精準度,努力為創(chuàng )業(yè)投資發(fā)揮作用提供更加有效的工具和平臺?!蛾P(guān)于加強監管防范風(fēng)險推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》,也就是我們所說(shuō)的新“國九條”發(fā)布之后,證監會(huì )深入貫徹落實(shí),在各方的支持下加快完善資本市場(chǎng)相關(guān)配套政策體系,有針對性地豐富資本市場(chǎng)工具、產(chǎn)品和服務(wù),努力為暢通創(chuàng )業(yè)投資的“募投管退”循環(huán)提供更加好的市場(chǎng)基礎和支撐。第二,做好差異化監管安排。首先從制度層面來(lái)看,去年7月份,《私募投資基金監督管理條例》正式發(fā)布,其中明確對創(chuàng )業(yè)投資基金實(shí)施分類(lèi)監管,并且還專(zhuān)門(mén)設置了專(zhuān)章,在投資范圍、投資期限、投資策略等方面都明確了應該符合的相關(guān)條件,在登記備案、資金募集、投資運作、風(fēng)險監測、現場(chǎng)檢查等方面也明確了要實(shí)施差異化監管和自律管理,對于主要從事長(cháng)期投資、價(jià)值投資、重大科技成果轉化的創(chuàng )業(yè)投資基金在投資退出方面提供便利。前期證監會(huì )也指導基金業(yè)協(xié)會(huì )進(jìn)一步完善有關(guān)自律規則,比如,對于《登記備案辦法》作了修訂,其中對創(chuàng )投基金的首期最低實(shí)繳資金做了差異化安排。第三,積極支持行業(yè)不斷提升自身綜合能力。我們加強與有關(guān)方面的協(xié)同,圍繞“募投管退”全鏈條優(yōu)化支持政策。引導私募股權創(chuàng )投基金“投早、投小、投長(cháng)”,更好體現和發(fā)揮耐心資本的作用;同時(shí)支持行業(yè)提升綜合實(shí)力,包括建立差異化和前瞻性研究、篩選和估值能力,強化風(fēng)險管控和合規能力建設,不斷提高風(fēng)險管理和規范運作水平。謝謝!2024-06-26 15:34:22
  • [新華社記者]近幾年,國有資本在創(chuàng )業(yè)投資市場(chǎng)上的活躍度不斷增加,其中中央企業(yè)開(kāi)展創(chuàng )業(yè)投資基金業(yè)務(wù)很受關(guān)注,請問(wèn)一下,目前的進(jìn)展情況如何?此次《政策措施》出臺以后,下一步還有哪些計劃和部署呢?謝謝!2024-06-26 15:35:20
  • [李春臨]好,謝謝您的提問(wèn),這個(gè)問(wèn)題請國務(wù)院國資委資本局的王海琳局長(cháng)回答。2024-06-26 15:35:44
  • [國務(wù)院國資委資本運營(yíng)與收益管理局局長(cháng) 王海琳]謝謝這位記者朋友的提問(wèn),也感謝您對中央企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的關(guān)心和支持。正如您所提到的,近年來(lái),中央企業(yè)圍繞增強核心功能、提高核心競爭力,有序開(kāi)展了有關(guān)基金投資業(yè)務(wù),充分利用基金聚集資本、決策靈活、分散風(fēng)險的優(yōu)勢和特征,通過(guò)有效投資積極推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。一直以來(lái),國資委高度重視并積極推動(dòng)創(chuàng )業(yè)投資發(fā)展,近年來(lái)也出臺了一些政策文件,尤其是對創(chuàng )業(yè)投資基金提出了差異化的支持政策。截止到目前,中央企業(yè)共管理了126只創(chuàng )投基金,認繳規模529億元,已投資金額313億元,主要投向了先進(jìn)制造、能源、電子信息等領(lǐng)域,在推動(dòng)科技攻關(guān)、加大科研投入等方面取得了積極成效。這次國辦印發(fā)的《政策措施》,正如剛才李春臨副主任介紹的,從培育創(chuàng )投主體、拓寬資金來(lái)源、加強引導扶持、健全退出機制、優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境等方面為創(chuàng )投行業(yè)發(fā)展營(yíng)造了更好的政策環(huán)境。下一步,國資委將立足自身職責定位,加強與相關(guān)部門(mén)的溝通協(xié)同,在放寬規模限制、提高出資比例、注重整體業(yè)績(jì)和長(cháng)期回報考核,明確盡職免責容錯條件等方面,給予中央企業(yè)創(chuàng )投基金更大支持。同時(shí),我們也將指導中央企業(yè)用足用好現行相關(guān)政策,聚焦主責主業(yè),結合自身優(yōu)勢和條件,利用創(chuàng )業(yè)投資基金加大對行業(yè)科技領(lǐng)軍企業(yè)、科技成果轉化和產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)的投資力度,鼓勵投早、投小、投長(cháng)期、投硬科技,發(fā)揮長(cháng)期耐心資本作用,支持戰略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè),助力培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力,進(jìn)一步推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。謝謝!2024-06-26 15:35:53
  • [央廣網(wǎng)記者]我的問(wèn)題是關(guān)于創(chuàng )業(yè)資金來(lái)源的,我們知道,對于創(chuàng )業(yè)者尤其對于從初創(chuàng )期跨入成長(cháng)期的企業(yè)來(lái)說(shuō),資金非常重要甚至可以說(shuō)是關(guān)鍵因素,請問(wèn)接下來(lái)如何多渠道拓寬創(chuàng )業(yè)資金的資金來(lái)源?以及如何增強創(chuàng )業(yè)投資基金籌資長(cháng)期穩定資金的能力?謝謝!2024-06-26 15:55:00
  • [李春臨]謝謝你的提問(wèn),你的這個(gè)問(wèn)題非常重要,我也非常愿意回答你這個(gè)問(wèn)題。正如你所說(shuō),長(cháng)期穩定的資金來(lái)源對于創(chuàng )投行業(yè)健康發(fā)展極為重要。當前,我國金融規模體系已經(jīng)很大了,但融資結構還有待改善。耐心資本的培育對于促進(jìn)我國創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展和實(shí)現高水平科技自立自強至關(guān)重要。耐心資本,“耐心”這兩個(gè)字是關(guān)鍵,穩定性和長(cháng)期性是其內在要求。大家都知道,科技創(chuàng )新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素,很多從0到1的原創(chuàng )性、顛覆性的早期科技創(chuàng )新活動(dòng),難以產(chǎn)生立竿見(jiàn)影的投資回報。所以說(shuō),這就需要耐心資本為企業(yè)提供長(cháng)期而穩定的資金支持,也正因為如此,我們大家都把耐心資本稱(chēng)為“時(shí)間的朋友”,是陪伴“硬科技”發(fā)展的親密伙伴。耐心資本應該如何培育發(fā)展壯大呢?除了充分尊重市場(chǎng)規律以外,政府這只“有形的手”也可以發(fā)揮重要作用,引導各類(lèi)資本摒棄“急功近利、快進(jìn)快出、掙快錢(qián)”的浮躁心態(tài),堅持做長(cháng)期投資、戰略投資、價(jià)值投資、責任投資。這次新出臺的《政策措施》中也對這項工作作了相應的政策安排。關(guān)于保險資金,剛才明肖同志提到了保險資金,保險資金是傳統意義上的“長(cháng)錢(qián)”,資金期限長(cháng),以穩定收益為投資策略,為此,《政策措施》提出,引導保險資金加大對科技創(chuàng )新的支持力度,進(jìn)一步釋放創(chuàng )業(yè)投資基金長(cháng)期資金來(lái)源潛力。關(guān)于銀行資金,我國是銀行主導型的金融體系,銀行業(yè)資產(chǎn)占金融機構總資產(chǎn)的比重超過(guò)了90%,在嚴控風(fēng)險的前提下,引導銀行加大對科技創(chuàng )新和創(chuàng )業(yè)投資的支持力度,可以說(shuō)還有很大的潛力。為此,《政策措施》提出,以金融資產(chǎn)投資公司為平臺,擴大股權投資試點(diǎn)范圍,加大對科技創(chuàng )新的支持力度,積極支持資產(chǎn)管理機構加大對創(chuàng )業(yè)投資的投入,發(fā)行適配創(chuàng )投基金特點(diǎn)的長(cháng)期資管產(chǎn)品。關(guān)于國資和政府投資基金,剛才國資委的海琳同志也回答了大家的問(wèn)題,主要是要處理好政府性基金和市場(chǎng)化基金的關(guān)系。為此,《政策措施》提出,聚焦基金考核,容錯免責機制、績(jì)效評價(jià)制度等體制機制的關(guān)鍵環(huán)節,率先將國資和政府投資基金培育為耐心資本,發(fā)揮引領(lǐng)示范作用。比如,投資十個(gè)項目,部分出現損失了怎么辦;再比如,創(chuàng )業(yè)投資的項目從種子期、天使期到變成“獨角獸”,與基金的期限錯配了怎么辦,針對這些問(wèn)題,都做了安排。下一步,國家發(fā)展改革委將會(huì )同有關(guān)部門(mén)多措并舉,增強創(chuàng )業(yè)投資機構籌集長(cháng)期穩定資金的能力,為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟提供長(cháng)期穩定的耐心資本。謝謝大家!2024-06-26 15:55:15
  • [解放日報記者]前期,上海已經(jīng)試點(diǎn)開(kāi)展了金融資產(chǎn)投資公司直接股權投資,剛才李春臨副主任也提到,這次《政策措施》要擴大金融資產(chǎn)投資公司的直接股權投資方式,請問(wèn)金融監管總局在這方面是否有新的安排和新的進(jìn)展?謝謝!2024-06-26 16:02:31
  • [李春臨]這個(gè)問(wèn)題請金融監管總局李明肖司長(cháng)回答。2024-06-26 16:03:12
  • [李明肖]謝謝這位記者的提問(wèn)。金融資產(chǎn)投資公司開(kāi)展科技企業(yè)的直接投資業(yè)務(wù),大家都非常關(guān)注,總局也高度重視上海開(kāi)展的試點(diǎn)情況。2021年12月,原銀保監會(huì )印發(fā)了《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)支持高水平科技自立自強的指導意見(jiàn)》,提出鼓勵金融資產(chǎn)投資公司在業(yè)務(wù)范圍內,在上海依法依規試點(diǎn)開(kāi)展不以債轉股為目的的科技企業(yè)股權投資業(yè)務(wù),并在股權投資業(yè)務(wù)當中建立符合早中期科創(chuàng )企業(yè)投資特點(diǎn)的容錯和激勵約束機制。近期,很多初創(chuàng )期科技創(chuàng )企業(yè)向我們反映,希望在資本方面獲得金融支持。金融監管總局李云澤局長(cháng)在今年全國兩會(huì )部長(cháng)通道上正式對外表示,我們正在研究探索推進(jìn)擴大金融資產(chǎn)投資公司試點(diǎn)范圍。金融監管總局堅決貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署,高度重視實(shí)體經(jīng)濟特別是民營(yíng)、小微科創(chuàng )企業(yè)的融資訴求,積極順應市場(chǎng)呼聲,正在按照有關(guān)安排,研究論證工作方案。深入梳理總結前期上海試點(diǎn)開(kāi)展的直接股權投資經(jīng)驗,研究擴大試點(diǎn)地區范圍,充分發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng )業(yè)投資、股權投資和企業(yè)重組等方面的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢,加大對科技創(chuàng )新的支持力度。股權融資不同于債權融資,該項工作還需要審慎論證工作方案,合理有效控制風(fēng)險。在依法合規、風(fēng)險可控的前提下,金融監管總局積極支持相關(guān)銀行與金融資產(chǎn)投資公司開(kāi)展業(yè)務(wù)合作,促進(jìn)項目信息共享交流,充分發(fā)揮好股權融資和債權融資的兩種機制、兩類(lèi)優(yōu)勢,積極探索多樣化的科技創(chuàng )新金融服務(wù)模式,鼓勵銀行與創(chuàng )業(yè)投資基金等加強對接,規范發(fā)展“貸款+外部直投”的業(yè)務(wù),切實(shí)解決初創(chuàng )企業(yè)融資難點(diǎn)和痛點(diǎn),促進(jìn)企業(yè)“資金—資本—資產(chǎn)”三資良性循環(huán)。謝謝!2024-06-26 16:03:39
  • [第一財經(jīng)日報記者:]我的問(wèn)題是創(chuàng )業(yè)投資的退出機制一直是各界關(guān)注的重要問(wèn)題,也影響到了創(chuàng )業(yè)投資的成效,請問(wèn)在拓寬退出渠道和優(yōu)化退出流程方面有什么考慮?謝謝!2024-06-26 16:04:28
  • [李春臨]這個(gè)問(wèn)題請證監會(huì )的吳萌司長(cháng)回答。2024-06-26 16:04:43
  • [吳萌]謝謝您的提問(wèn)。退出機制是各個(gè)方面都普遍關(guān)注的,同時(shí)也是需要系統考慮的一個(gè)重要問(wèn)題。這次《措施》的第五部分主要是從拓寬創(chuàng )業(yè)投資退出渠道,優(yōu)化創(chuàng )業(yè)投資基金退出政策這兩個(gè)方面做了相應的安排。近年來(lái),證監會(huì )高度重視這個(gè)問(wèn)題,不斷深化資本市場(chǎng)的改革和開(kāi)放,努力為緩解“退出難”提供良好的基礎。首先是優(yōu)化多層次資本市場(chǎng)的功能和機制。今年以來(lái),證監會(huì )先后發(fā)布了“資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)十六項措施”和“深化科創(chuàng )板改革八條措施”,為開(kāi)展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的“硬科技”企業(yè)建立和健全股權融資以及并購重組的“綠色通道”。同時(shí),積極完善并購重組的支持政策,提高并購重組估值包容性,豐富并購重組支付工具,鼓勵并購基金更好發(fā)揮作用。同時(shí),我們也注重發(fā)揮私募股權創(chuàng )投基金股份減持和投資期限“反向掛鉤”機制的作用。到今年一季度末,已累計辦理“反向掛鉤”的申請超過(guò)2000單。第二個(gè)方面,多措并舉,拓寬多元化的退出渠道。比如說(shuō),我們正在開(kāi)展私募股權創(chuàng )投基金實(shí)物分配股票試點(diǎn),允許將持有的上市公司股票通過(guò)非交易過(guò)戶(hù)的方式向投資者進(jìn)行分配,這樣既豐富了退出的渠道,也有利于緩解對市場(chǎng)的沖擊。再如,我們先后在七個(gè)地方,包括北京、上海、廣東、浙江、寧波、江蘇、安徽的區域性股權市場(chǎng)開(kāi)展私募基金的份額轉讓試點(diǎn)工作,目前已經(jīng)完成私募份額轉讓232億元。私募份額的質(zhì)押融資316億元,這項試點(diǎn)工作也將會(huì )有利于支持二手份額轉讓基金,也就是我們所說(shuō)的S基金的進(jìn)一步發(fā)展。第三個(gè)方面,我們繼續保持境外上市通道的暢通?!毒硟绕髽I(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》是去年3月份實(shí)施的,到上周五,一共有158家企業(yè)赴境外上市完成備案,其中85家在香港上市,73家在美國上市。后續,證監會(huì )還將繼續加強和各方的協(xié)同配合,加強政策的動(dòng)態(tài)評估,推動(dòng)“健全創(chuàng )業(yè)投資退出機制”等措施的落實(shí)和落地。謝謝!2024-06-26 16:05:01
  • [壽小麗]最后一個(gè)問(wèn)題。2024-06-26 16:08:35
  • [中國新聞社記者]創(chuàng )業(yè)投資行業(yè)的發(fā)展,需要依靠廣大的創(chuàng )投機構實(shí)踐,我們看到《政策措施》中對于創(chuàng )投機構的發(fā)展方向提出了要求,請問(wèn)具體有哪些落實(shí)考慮?謝謝!2024-06-26 16:08:45
  • [李春臨]謝謝中新社記者朋友的提問(wèn),很高興回答你的問(wèn)題。正如你所說(shuō),廣大創(chuàng )業(yè)投資機構是創(chuàng )業(yè)投資的實(shí)施主體,我理解創(chuàng )業(yè)投資有三要素,一是機構,二是長(cháng)錢(qián),三是對象,也就是投資項目。我國創(chuàng )業(yè)投資要實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展,必須加快培育一批高質(zhì)量的創(chuàng )業(yè)投資機構,我認為,可以從以下三個(gè)方面著(zhù)重入手。概括起來(lái)就是“專(zhuān)業(yè)、多元、規范”。第一個(gè)是“專(zhuān)業(yè)”?!皩?zhuān)業(yè)的人干專(zhuān)業(yè)的事”,要想培育一批“硬科技”的“獨角獸”和“小巨人”企業(yè),離不開(kāi)創(chuàng )投企業(yè)的“火眼金睛”,要堅持以市場(chǎng)為導向,遵循科技創(chuàng )新發(fā)展規律,鼓勵廣大創(chuàng )業(yè)投資機構從自身獨特的優(yōu)勢出發(fā),強化專(zhuān)業(yè)化投資理念和投資策略,加強對投資項目的投后“賦能”,提升股權投資、產(chǎn)業(yè)引導、戰略咨詢(xún)等綜合服務(wù)能力。特別是對于投資原創(chuàng )性引領(lǐng)性科技創(chuàng )新等新賽道的創(chuàng )業(yè)投資機構要加大政策支持力度,支持專(zhuān)業(yè)性創(chuàng )業(yè)投資機構發(fā)展。政府部門(mén)也不會(huì )坐而論道旁觀(guān),這個(gè)《政策措施》里面也有一條,在篩選創(chuàng )業(yè)投資項目的過(guò)程中,由國家發(fā)改委牽頭,會(huì )同相關(guān)部門(mén)建立創(chuàng )業(yè)投資機構和投資對象初創(chuàng )公司的項目對接機制,以避免信息有限、信息不對稱(chēng)導致好的項目沒(méi)有被挖掘到。第二個(gè)是“多元”。創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展需要有各具特色、充滿(mǎn)活力的創(chuàng )業(yè)投資機構參與,鼓勵行業(yè)骨干企業(yè)、科研機構、創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新平臺機構等創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新資源豐富的主體,具有資本實(shí)力和管理經(jīng)驗的天使投資個(gè)人、保險資金、政府投資基金等專(zhuān)業(yè)機構投資者積極參與創(chuàng )業(yè)投資,形成多元化的創(chuàng )業(yè)投資主體。第三個(gè)是“規范”。規范發(fā)展是健康發(fā)展的前提,沒(méi)有規范就沒(méi)有健康發(fā)展,創(chuàng )業(yè)投資主要以股權投資方式投向早期的初創(chuàng )企業(yè),具有高風(fēng)險、高收益的典型特征,廣大投資機構開(kāi)展投資活動(dòng)必須在遵守相應的法律法規的基礎上,履行信義義務(wù),受人之托,代人理財,忠人之事,切實(shí)保護投資人的合法權益,引導創(chuàng )投機構強化內控機制,合規管理和風(fēng)險管理機制,不斷提高創(chuàng )投機構規范化運作和管理水平。我相信,在社會(huì )各界的共同努力下,我國創(chuàng )業(yè)投資將不斷做大做強,培育出一批具有國際影響力和競爭力的創(chuàng )業(yè)投資機構。謝謝!2024-06-26 16:09:11
  • [壽小麗]謝謝春臨主任,謝謝各位發(fā)布人,謝謝各位記者朋友。今天的國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì )就到這里,大家再見(jiàn)。2024-06-26 16:13:25
  • [國務(wù)院新聞辦新聞局局長(cháng)、新聞發(fā)言人 壽小麗]女士們、先生們,大家下午好,歡迎出席國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì )。近日,《促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》已經(jīng)公開(kāi)發(fā)布,為幫助大家更好的了解相關(guān)情況,今天我們非常高興邀請到國家發(fā)展改革委副主任李春臨先生,請他為大家介紹有關(guān)情況,并回答大家關(guān)心的問(wèn)題。出席今天政策例行吹風(fēng)會(huì )的還有,國務(wù)院國資委資本運營(yíng)與收益管理局局長(cháng)王海琳女士、金融監管總局政策研究司司長(cháng)李明肖先生、中國證監會(huì )市場(chǎng)監管二司司長(cháng)吳萌先生。下面,首先請李春臨先生作介紹。2024-06-26 15:02:04
  • [國家發(fā)展改革委副主任 李春臨]各位媒體朋友們,大家下午好!很高興與國務(wù)院國資委、金融監管總局、中國證監會(huì )的同事參加今天的國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì )。大家都知道,黨中央、國務(wù)院高度重視發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資。習近平總書(shū)記強調,鼓勵發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資、股權投資;要積極發(fā)展風(fēng)險投資,壯大耐心資本。發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資是促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)的重要舉措。創(chuàng )業(yè)投資已成為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、建設現代化產(chǎn)業(yè)體系、構建新發(fā)展格局、推動(dòng)經(jīng)濟社會(huì )高質(zhì)量發(fā)展的重要力量。創(chuàng )業(yè)投資具有“投早、投小、投硬科技”的典型特征,更加適應種子期、初創(chuàng )期和成長(cháng)期科技型企業(yè)的融資需求??梢哉f(shuō),沒(méi)有創(chuàng )業(yè)投資的支持,科技創(chuàng )新的效果將大打折扣,很多“小巨人”、“獨角獸”等創(chuàng )新型企業(yè)也難以像今天這樣發(fā)展壯大、快速成長(cháng)。為落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署,國家發(fā)展改革委會(huì )同國務(wù)院國資委、金融監管總局、中國證監會(huì )等部門(mén)深入了解當前我國創(chuàng )業(yè)投資行業(yè)發(fā)展總體情況,充分聽(tīng)取各方意見(jiàn)建議,在此基礎上形成了《促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》。近日,該文件已報請國務(wù)院辦公廳印發(fā),并向社會(huì )公開(kāi)發(fā)布?!墩叽胧芬脖环Q(chēng)為“創(chuàng )投十七條”,是繼2016年國務(wù)院出臺《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資持續健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》以來(lái),國家層面出臺的又一部促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的系統性政策文件?!墩叽胧烦雠_,對完善創(chuàng )業(yè)投資“募-投-管-退”全鏈條政策環(huán)境和管理制度,支持創(chuàng )業(yè)投資做大做強,具有十分重要的意義?!墩叽胧返闹饕獌热?,可以概括為五句話(huà),也就是“培育創(chuàng )投主體、拓寬資金來(lái)源、加強引導扶持、健全退出機制、優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境”。培育創(chuàng )投主體,主要是加快培育一批高質(zhì)量的創(chuàng )業(yè)投資機構,支持專(zhuān)業(yè)性創(chuàng )業(yè)投資機構發(fā)展,發(fā)揮政府出資的創(chuàng )業(yè)投資基金作用,落實(shí)和完善國資創(chuàng )業(yè)投資管理制度。拓寬資金來(lái)源,主要是鼓勵長(cháng)期資金投向創(chuàng )業(yè)投資,支持資產(chǎn)管理機構加大對創(chuàng )業(yè)投資的投入,擴大金融資產(chǎn)投資公司直接股權投資試點(diǎn)范圍,豐富創(chuàng )業(yè)投資基金產(chǎn)品類(lèi)型。加強引導扶持,主要是建立創(chuàng )業(yè)投資與創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)項目對接機制,實(shí)施專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化促進(jìn)中小企業(yè)成長(cháng)計劃,持續落實(shí)落細創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)稅收優(yōu)惠政策,實(shí)施符合創(chuàng )業(yè)投資基金特點(diǎn)的差異化監管,有序擴大創(chuàng )業(yè)投資對外開(kāi)放。健全退出機制,主要是拓寬創(chuàng )業(yè)投資退出渠道,優(yōu)化創(chuàng )業(yè)投資基金退出政策。優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境,主要是建立創(chuàng )業(yè)投資新出臺重大政策會(huì )商機制,讓各部門(mén)、各地方“心往一處想、勁往一處使”,有利于創(chuàng )投行業(yè)長(cháng)遠發(fā)展的好政策要盡快出臺,審慎出臺收縮性、抑制性舉措,更多釋放政策紅利,以實(shí)實(shí)在在的政策利好穩定市場(chǎng)預期、激活創(chuàng )投市場(chǎng)。下一步,國家發(fā)展改革委將會(huì )同各有關(guān)部門(mén),推動(dòng)各項政策措施落實(shí)落細,扎實(shí)做好促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展這篇文章,更好服務(wù)科技創(chuàng )新和高水平科技自立自強。謝謝大家!2024-06-26 15:05:51
  • [壽小麗]謝謝春臨主任的介紹。下面進(jìn)入提問(wèn)環(huán)節,提問(wèn)前請通報一下所在的新聞機構。2024-06-26 15:06:16
  • [每日經(jīng)濟新聞?dòng)浾遌我們注意到,此次《政策措施》是繼2016年國務(wù)院出臺《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資持續健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》后,國家層面再次出臺推動(dòng)創(chuàng )業(yè)投資發(fā)展重要文件,想請問(wèn)一下,時(shí)隔八年再次出臺相關(guān)文件的主要考慮是什么?《政策措施》有哪些關(guān)鍵性舉措?謝謝!2024-06-26 15:14:29
  • [李春臨]謝謝您的提問(wèn),我很高興回答您的問(wèn)題。大家都知道,創(chuàng )業(yè)投資一頭連著(zhù)產(chǎn)業(yè)、一頭連著(zhù)金融,既要銜接上游的研發(fā)端,又要適配下游的應用端,很多創(chuàng )投機構和被投企業(yè)還都是中小民營(yíng)企業(yè),可以說(shuō)涉及面廣、影響范圍大。創(chuàng )業(yè)投資對經(jīng)濟社會(huì )高質(zhì)量發(fā)展具有十分重要的積極意義,這次國家出臺《政策措施》旨在優(yōu)化創(chuàng )業(yè)投資的發(fā)展環(huán)境,進(jìn)一步激發(fā)創(chuàng )業(yè)投資活力,促進(jìn)行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展?!墩叽胧穱@創(chuàng )業(yè)投資“募、投、管、退”全鏈條全生命周期各環(huán)節,提出了以下幾方面的政策舉措。在募資端,引導保險資金等長(cháng)期資金投資創(chuàng )業(yè)投資,擴大金融資產(chǎn)投資公司直接股權投資試點(diǎn)范圍,動(dòng)員有條件的社會(huì )資本做“耐心資本”,解決行業(yè)“缺長(cháng)錢(qián)”和“無(wú)米下鍋”的問(wèn)題。在投資端,很多創(chuàng )投機構反映“有錢(qián)也難投出去”,找不到好的投資對象和投資項目。為解決這個(gè)事情,在這個(gè)文件里面也明確了,由國家發(fā)展改革委牽頭,會(huì )同相關(guān)部委,建立創(chuàng )業(yè)投資與創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)項目的對接機制,為廣大創(chuàng )投機構提供一批優(yōu)質(zhì)的、符合國家發(fā)展方向和戰略導向的好項目,解決錢(qián)往哪里投的問(wèn)題。在管理端,提出要持續加強對政府和國有企業(yè)出資的創(chuàng )業(yè)投資基金的管理,建立健全符合行業(yè)特點(diǎn)和發(fā)展規律的管理體制和盡職合規責任豁免機制。針對各方普遍關(guān)心的稅收和監管問(wèn)題,提出持續落實(shí)落細創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。同時(shí),按照《私募投資基金監督管理條例》相關(guān)要求,對創(chuàng )投基金實(shí)施與其他私募基金區別對待的差異化的監管政策。在退出端,重點(diǎn)是拓寬退出渠道,優(yōu)化創(chuàng )業(yè)投資基金的退出政策。下一步,國家發(fā)展改革委將按照國務(wù)院常務(wù)會(huì )議的要求,以《政策措施》出臺為契機,會(huì )同相關(guān)部門(mén)和地方政府不折不扣的抓好《政策措施》的貫徹落實(shí),推動(dòng)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展。我們也相信,在社會(huì )各界的關(guān)心和支持下,我國創(chuàng )業(yè)投資將不斷做大做強。謝謝。2024-06-26 15:14:58
  • [21世紀經(jīng)濟報道記者]前面有提到長(cháng)期資金的話(huà)題,是我這一次重點(diǎn)關(guān)注的。我們看到,近期召開(kāi)的國常會(huì )提出要鼓勵保險資金等開(kāi)展長(cháng)期投資,營(yíng)造支持創(chuàng )業(yè)投資的良好生態(tài)。那么請問(wèn),如何引導保險資金等長(cháng)期資金進(jìn)入創(chuàng )投行業(yè),為行業(yè)引來(lái)源頭活水?謝謝!2024-06-26 15:23:48
  • [李春臨]謝謝你的提問(wèn),這個(gè)問(wèn)題請金融監管總局政研司李明肖司長(cháng)回答。2024-06-26 15:24:01
  • [金融監管總局政策研究司司長(cháng) 李明肖]謝謝春臨主任,謝謝這位記者的提問(wèn)。這個(gè)問(wèn)題非常好,正如剛才春臨主任提到的,國家金融監督管理總局一直以來(lái)認真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于鼓勵發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資的重要決策部署,我們積極引導保險資金等長(cháng)期資金投資創(chuàng )業(yè)投資,引導銀行業(yè)保險業(yè)按照市場(chǎng)化、法治化的原則,依法合規出資創(chuàng )業(yè)投資。這些年來(lái),金融監管部門(mén)持續優(yōu)化保險資金監管政策,我們先后印發(fā)了保險資金投資創(chuàng )業(yè)投資基金、財務(wù)性股權投資等五份監管政策文件,全面破除阻礙保險資金開(kāi)展股權投資、風(fēng)險投資、支持科技創(chuàng )新的制度障礙,允許保險資金投資由非保險類(lèi)金融機構實(shí)際控制的股權投資基金,取消了投資單只創(chuàng )業(yè)投資基金募集規模的限制,支持保險機構加強與專(zhuān)業(yè)股權投資機構合作,拓寬創(chuàng )業(yè)企業(yè)長(cháng)期資金的來(lái)源。目前,保險資金投資創(chuàng )業(yè)投資基金在監管政策層面上是暢通的。為進(jìn)一步引導保險資金發(fā)揮長(cháng)期資金、耐心資本的作用,更好支持創(chuàng )業(yè)投資,金融監管總局于2023年9月發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監管標準的通知》,明確了科技保險適用財產(chǎn)險風(fēng)險因子計量的最低標準,推動(dòng)釋放更多保險資金進(jìn)入到科技創(chuàng )新領(lǐng)域。比如,部分保險公司前期投資的國家集成電路“大基金”、國家中小企業(yè)發(fā)展基金等,這些都是一些重要的體現。這些保險資金投資的項目領(lǐng)域聚焦的都是國家科技創(chuàng )新的重大戰略,取得了良好的經(jīng)濟和社會(huì )效應。此外,為滿(mǎn)足金融市場(chǎng)多層次的投資需求,金融監管總局積極支持信托公司、理財公司等資管機構加大創(chuàng )業(yè)投資支持力度,按照“賣(mài)者盡責、買(mǎi)者自負”原則,開(kāi)發(fā)與創(chuàng )業(yè)投資相適應的長(cháng)期投資資管產(chǎn)品。為有效控制金融風(fēng)險,“資管新規”對資管產(chǎn)品向下投資,也就是資管產(chǎn)品再投資資管產(chǎn)品,實(shí)際上叫嵌套,對層數作出了限制??偩直局?zhù)大力支持創(chuàng )業(yè)投資發(fā)展的原則,積極配合國家發(fā)展改革委出臺了專(zhuān)項政策,允許符合條件的創(chuàng )業(yè)投資基金在接受資管產(chǎn)品投資的時(shí)候,不視為一層資管產(chǎn)品,相當于在風(fēng)險可控的基礎上,一定程度放松了監管要求,這也有利于更好發(fā)揮資管產(chǎn)品的作用、積極支持創(chuàng )業(yè)投資“母基金”的發(fā)展。下一步,金融監管總局將持續優(yōu)化保險資金運用的規則,研究提高保險資金投資創(chuàng )業(yè)投資基金集中度的比例上限,更好引導保險資金和相關(guān)資管機構在依法合規、風(fēng)險可控的前提下,加大創(chuàng )業(yè)投資基金的配置力度,積極促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展。謝謝!2024-06-26 15:24:15
  • [中宏網(wǎng)記者]我們注意到,此次《政策措施》自公布后就生效施行了,請問(wèn)如何推動(dòng)政策落實(shí)實(shí)施,確保各項措施得到有效執行?謝謝!2024-06-26 15:25:48
  • [李春臨]謝謝您的提問(wèn),我來(lái)回答您的問(wèn)題。在起草政策的過(guò)程中,我們會(huì )同相關(guān)部門(mén),多次召開(kāi)創(chuàng )投機構和科技型企業(yè)座談會(huì ),邀請全國知名的私募基金負責人參會(huì ),聽(tīng)取大家對促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)和建議。大家提了很多非常好的意見(jiàn)和建議,這些意見(jiàn)和建議已經(jīng)反映到了出臺的《政策措施》里面去了??梢哉f(shuō),《政策措施》的出臺充分凝聚了各方的共識。我也注意到,社會(huì )各界對相關(guān)舉措的落實(shí)執行充滿(mǎn)了期待。一分部署,九分落實(shí)。下一步,我們將會(huì )同有關(guān)部門(mén)完善工作機制,加強統籌協(xié)調,還要出臺配套措施??吹脺实木捅M快出臺,需要試點(diǎn)的要適當擴大試點(diǎn)范圍,形成支持創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的綜合性政策體系,并加強各項政策措施落實(shí)情況的跟蹤監測,形成工作閉環(huán),以務(wù)實(shí)有效的措施穩定市場(chǎng)預期、激發(fā)創(chuàng )投市場(chǎng)活力。優(yōu)化創(chuàng )業(yè)投資“募投管退”全鏈條的支持政策,是推動(dòng)體制機制創(chuàng )新、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的內在要求。我們也相信,《政策措施》的落地實(shí)施及后續相關(guān)配套政策的出臺,將進(jìn)一步激發(fā)我國創(chuàng )業(yè)投資行業(yè)發(fā)展的動(dòng)能和潛力,為培育更多“小巨人”和“獨角獸”企業(yè),支持科技創(chuàng )新和高水平科技自立自強貢獻更大的力量。促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展這項工作沒(méi)有完成時(shí),只有進(jìn)行時(shí)。請廣大創(chuàng )投行業(yè)的企業(yè)家們堅定信心、堅守初心,大家在科技創(chuàng )新的時(shí)代浪潮中必定會(huì )大有可為、大有作為。謝謝!2024-06-26 15:26:05
  • [中國證券報記者]發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資是促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)的重要舉措,請問(wèn)證監會(huì )在優(yōu)化創(chuàng )業(yè)投資市場(chǎng)環(huán)境方面有哪些具體舉措?謝謝!2024-06-26 15:33:53
  • [李春臨]請證監會(huì )市場(chǎng)二司吳萌司長(cháng)回答。2024-06-26 15:34:03
  • [中國證監會(huì )市場(chǎng)監管二司司長(cháng) 吳萌]謝謝這位記者朋友的提問(wèn)。正如前面春臨主任介紹的,創(chuàng )業(yè)投資在促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融的良性循環(huán)方面,推動(dòng)創(chuàng )新資本形成方面都具有非常重要的作用。我們有一些統計數據,到今年一季度末,在中國基金業(yè)協(xié)會(huì )登記的私募股權創(chuàng )投基金管理人有1.25萬(wàn)家,管理的基金有5.5萬(wàn)只,管理的基金規模約14萬(wàn)億元,其中在信息技術(shù)、半導體以及生物醫藥等重點(diǎn)科創(chuàng )領(lǐng)域在投項目有10.4萬(wàn)個(gè),在投的本金有4.6萬(wàn)億元,可見(jiàn)我們創(chuàng )投行業(yè)發(fā)揮了非常重要的作用。中國證監會(huì )始終高度重視立足資本市場(chǎng),為創(chuàng )業(yè)投資營(yíng)造更為有利的市場(chǎng)環(huán)境,主要有三個(gè)方面:第一,持續深化資本市場(chǎng)改革,提升多層次資本市場(chǎng)的服務(wù)覆蓋面和精準度,努力為創(chuàng )業(yè)投資發(fā)揮作用提供更加有效的工具和平臺?!蛾P(guān)于加強監管防范風(fēng)險推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》,也就是我們所說(shuō)的新“國九條”發(fā)布之后,證監會(huì )深入貫徹落實(shí),在各方的支持下加快完善資本市場(chǎng)相關(guān)配套政策體系,有針對性地豐富資本市場(chǎng)工具、產(chǎn)品和服務(wù),努力為暢通創(chuàng )業(yè)投資的“募投管退”循環(huán)提供更加好的市場(chǎng)基礎和支撐。第二,做好差異化監管安排。首先從制度層面來(lái)看,去年7月份,《私募投資基金監督管理條例》正式發(fā)布,其中明確對創(chuàng )業(yè)投資基金實(shí)施分類(lèi)監管,并且還專(zhuān)門(mén)設置了專(zhuān)章,在投資范圍、投資期限、投資策略等方面都明確了應該符合的相關(guān)條件,在登記備案、資金募集、投資運作、風(fēng)險監測、現場(chǎng)檢查等方面也明確了要實(shí)施差異化監管和自律管理,對于主要從事長(cháng)期投資、價(jià)值投資、重大科技成果轉化的創(chuàng )業(yè)投資基金在投資退出方面提供便利。前期證監會(huì )也指導基金業(yè)協(xié)會(huì )進(jìn)一步完善有關(guān)自律規則,比如,對于《登記備案辦法》作了修訂,其中對創(chuàng )投基金的首期最低實(shí)繳資金做了差異化安排。第三,積極支持行業(yè)不斷提升自身綜合能力。我們加強與有關(guān)方面的協(xié)同,圍繞“募投管退”全鏈條優(yōu)化支持政策。引導私募股權創(chuàng )投基金“投早、投小、投長(cháng)”,更好體現和發(fā)揮耐心資本的作用;同時(shí)支持行業(yè)提升綜合實(shí)力,包括建立差異化和前瞻性研究、篩選和估值能力,強化風(fēng)險管控和合規能力建設,不斷提高風(fēng)險管理和規范運作水平。謝謝!2024-06-26 15:34:22
  • [新華社記者]近幾年,國有資本在創(chuàng )業(yè)投資市場(chǎng)上的活躍度不斷增加,其中中央企業(yè)開(kāi)展創(chuàng )業(yè)投資基金業(yè)務(wù)很受關(guān)注,請問(wèn)一下,目前的進(jìn)展情況如何?此次《政策措施》出臺以后,下一步還有哪些計劃和部署呢?謝謝!2024-06-26 15:35:20
  • [李春臨]好,謝謝您的提問(wèn),這個(gè)問(wèn)題請國務(wù)院國資委資本局的王海琳局長(cháng)回答。2024-06-26 15:35:44
  • [國務(wù)院國資委資本運營(yíng)與收益管理局局長(cháng) 王海琳]謝謝這位記者朋友的提問(wèn),也感謝您對中央企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的關(guān)心和支持。正如您所提到的,近年來(lái),中央企業(yè)圍繞增強核心功能、提高核心競爭力,有序開(kāi)展了有關(guān)基金投資業(yè)務(wù),充分利用基金聚集資本、決策靈活、分散風(fēng)險的優(yōu)勢和特征,通過(guò)有效投資積極推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。一直以來(lái),國資委高度重視并積極推動(dòng)創(chuàng )業(yè)投資發(fā)展,近年來(lái)也出臺了一些政策文件,尤其是對創(chuàng )業(yè)投資基金提出了差異化的支持政策。截止到目前,中央企業(yè)共管理了126只創(chuàng )投基金,認繳規模529億元,已投資金額313億元,主要投向了先進(jìn)制造、能源、電子信息等領(lǐng)域,在推動(dòng)科技攻關(guān)、加大科研投入等方面取得了積極成效。這次國辦印發(fā)的《政策措施》,正如剛才李春臨副主任介紹的,從培育創(chuàng )投主體、拓寬資金來(lái)源、加強引導扶持、健全退出機制、優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境等方面為創(chuàng )投行業(yè)發(fā)展營(yíng)造了更好的政策環(huán)境。下一步,國資委將立足自身職責定位,加強與相關(guān)部門(mén)的溝通協(xié)同,在放寬規模限制、提高出資比例、注重整體業(yè)績(jì)和長(cháng)期回報考核,明確盡職免責容錯條件等方面,給予中央企業(yè)創(chuàng )投基金更大支持。同時(shí),我們也將指導中央企業(yè)用足用好現行相關(guān)政策,聚焦主責主業(yè),結合自身優(yōu)勢和條件,利用創(chuàng )業(yè)投資基金加大對行業(yè)科技領(lǐng)軍企業(yè)、科技成果轉化和產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)的投資力度,鼓勵投早、投小、投長(cháng)期、投硬科技,發(fā)揮長(cháng)期耐心資本作用,支持戰略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè),助力培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力,進(jìn)一步推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。謝謝!2024-06-26 15:35:53
  • [央廣網(wǎng)記者]我的問(wèn)題是關(guān)于創(chuàng )業(yè)資金來(lái)源的,我們知道,對于創(chuàng )業(yè)者尤其對于從初創(chuàng )期跨入成長(cháng)期的企業(yè)來(lái)說(shuō),資金非常重要甚至可以說(shuō)是關(guān)鍵因素,請問(wèn)接下來(lái)如何多渠道拓寬創(chuàng )業(yè)資金的資金來(lái)源?以及如何增強創(chuàng )業(yè)投資基金籌資長(cháng)期穩定資金的能力?謝謝!2024-06-26 15:55:00
  • [李春臨]謝謝你的提問(wèn),你的這個(gè)問(wèn)題非常重要,我也非常愿意回答你這個(gè)問(wèn)題。正如你所說(shuō),長(cháng)期穩定的資金來(lái)源對于創(chuàng )投行業(yè)健康發(fā)展極為重要。當前,我國金融規模體系已經(jīng)很大了,但融資結構還有待改善。耐心資本的培育對于促進(jìn)我國創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展和實(shí)現高水平科技自立自強至關(guān)重要。耐心資本,“耐心”這兩個(gè)字是關(guān)鍵,穩定性和長(cháng)期性是其內在要求。大家都知道,科技創(chuàng )新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素,很多從0到1的原創(chuàng )性、顛覆性的早期科技創(chuàng )新活動(dòng),難以產(chǎn)生立竿見(jiàn)影的投資回報。所以說(shuō),這就需要耐心資本為企業(yè)提供長(cháng)期而穩定的資金支持,也正因為如此,我們大家都把耐心資本稱(chēng)為“時(shí)間的朋友”,是陪伴“硬科技”發(fā)展的親密伙伴。耐心資本應該如何培育發(fā)展壯大呢?除了充分尊重市場(chǎng)規律以外,政府這只“有形的手”也可以發(fā)揮重要作用,引導各類(lèi)資本摒棄“急功近利、快進(jìn)快出、掙快錢(qián)”的浮躁心態(tài),堅持做長(cháng)期投資、戰略投資、價(jià)值投資、責任投資。這次新出臺的《政策措施》中也對這項工作作了相應的政策安排。關(guān)于保險資金,剛才明肖同志提到了保險資金,保險資金是傳統意義上的“長(cháng)錢(qián)”,資金期限長(cháng),以穩定收益為投資策略,為此,《政策措施》提出,引導保險資金加大對科技創(chuàng )新的支持力度,進(jìn)一步釋放創(chuàng )業(yè)投資基金長(cháng)期資金來(lái)源潛力。關(guān)于銀行資金,我國是銀行主導型的金融體系,銀行業(yè)資產(chǎn)占金融機構總資產(chǎn)的比重超過(guò)了90%,在嚴控風(fēng)險的前提下,引導銀行加大對科技創(chuàng )新和創(chuàng )業(yè)投資的支持力度,可以說(shuō)還有很大的潛力。為此,《政策措施》提出,以金融資產(chǎn)投資公司為平臺,擴大股權投資試點(diǎn)范圍,加大對科技創(chuàng )新的支持力度,積極支持資產(chǎn)管理機構加大對創(chuàng )業(yè)投資的投入,發(fā)行適配創(chuàng )投基金特點(diǎn)的長(cháng)期資管產(chǎn)品。關(guān)于國資和政府投資基金,剛才國資委的海琳同志也回答了大家的問(wèn)題,主要是要處理好政府性基金和市場(chǎng)化基金的關(guān)系。為此,《政策措施》提出,聚焦基金考核,容錯免責機制、績(jì)效評價(jià)制度等體制機制的關(guān)鍵環(huán)節,率先將國資和政府投資基金培育為耐心資本,發(fā)揮引領(lǐng)示范作用。比如,投資十個(gè)項目,部分出現損失了怎么辦;再比如,創(chuàng )業(yè)投資的項目從種子期、天使期到變成“獨角獸”,與基金的期限錯配了怎么辦,針對這些問(wèn)題,都做了安排。下一步,國家發(fā)展改革委將會(huì )同有關(guān)部門(mén)多措并舉,增強創(chuàng )業(yè)投資機構籌集長(cháng)期穩定資金的能力,為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟提供長(cháng)期穩定的耐心資本。謝謝大家!2024-06-26 15:55:15
  • [解放日報記者]前期,上海已經(jīng)試點(diǎn)開(kāi)展了金融資產(chǎn)投資公司直接股權投資,剛才李春臨副主任也提到,這次《政策措施》要擴大金融資產(chǎn)投資公司的直接股權投資方式,請問(wèn)金融監管總局在這方面是否有新的安排和新的進(jìn)展?謝謝!2024-06-26 16:02:31
  • [李春臨]這個(gè)問(wèn)題請金融監管總局李明肖司長(cháng)回答。2024-06-26 16:03:12
  • [李明肖]謝謝這位記者的提問(wèn)。金融資產(chǎn)投資公司開(kāi)展科技企業(yè)的直接投資業(yè)務(wù),大家都非常關(guān)注,總局也高度重視上海開(kāi)展的試點(diǎn)情況。2021年12月,原銀保監會(huì )印發(fā)了《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)支持高水平科技自立自強的指導意見(jiàn)》,提出鼓勵金融資產(chǎn)投資公司在業(yè)務(wù)范圍內,在上海依法依規試點(diǎn)開(kāi)展不以債轉股為目的的科技企業(yè)股權投資業(yè)務(wù),并在股權投資業(yè)務(wù)當中建立符合早中期科創(chuàng )企業(yè)投資特點(diǎn)的容錯和激勵約束機制。近期,很多初創(chuàng )期科技創(chuàng )企業(yè)向我們反映,希望在資本方面獲得金融支持。金融監管總局李云澤局長(cháng)在今年全國兩會(huì )部長(cháng)通道上正式對外表示,我們正在研究探索推進(jìn)擴大金融資產(chǎn)投資公司試點(diǎn)范圍。金融監管總局堅決貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署,高度重視實(shí)體經(jīng)濟特別是民營(yíng)、小微科創(chuàng )企業(yè)的融資訴求,積極順應市場(chǎng)呼聲,正在按照有關(guān)安排,研究論證工作方案。深入梳理總結前期上海試點(diǎn)開(kāi)展的直接股權投資經(jīng)驗,研究擴大試點(diǎn)地區范圍,充分發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng )業(yè)投資、股權投資和企業(yè)重組等方面的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢,加大對科技創(chuàng )新的支持力度。股權融資不同于債權融資,該項工作還需要審慎論證工作方案,合理有效控制風(fēng)險。在依法合規、風(fēng)險可控的前提下,金融監管總局積極支持相關(guān)銀行與金融資產(chǎn)投資公司開(kāi)展業(yè)務(wù)合作,促進(jìn)項目信息共享交流,充分發(fā)揮好股權融資和債權融資的兩種機制、兩類(lèi)優(yōu)勢,積極探索多樣化的科技創(chuàng )新金融服務(wù)模式,鼓勵銀行與創(chuàng )業(yè)投資基金等加強對接,規范發(fā)展“貸款+外部直投”的業(yè)務(wù),切實(shí)解決初創(chuàng )企業(yè)融資難點(diǎn)和痛點(diǎn),促進(jìn)企業(yè)“資金—資本—資產(chǎn)”三資良性循環(huán)。謝謝!2024-06-26 16:03:39
  • [第一財經(jīng)日報記者:]我的問(wèn)題是創(chuàng )業(yè)投資的退出機制一直是各界關(guān)注的重要問(wèn)題,也影響到了創(chuàng )業(yè)投資的成效,請問(wèn)在拓寬退出渠道和優(yōu)化退出流程方面有什么考慮?謝謝!2024-06-26 16:04:28
  • [李春臨]這個(gè)問(wèn)題請證監會(huì )的吳萌司長(cháng)回答。2024-06-26 16:04:43
  • [吳萌]謝謝您的提問(wèn)。退出機制是各個(gè)方面都普遍關(guān)注的,同時(shí)也是需要系統考慮的一個(gè)重要問(wèn)題。這次《措施》的第五部分主要是從拓寬創(chuàng )業(yè)投資退出渠道,優(yōu)化創(chuàng )業(yè)投資基金退出政策這兩個(gè)方面做了相應的安排。近年來(lái),證監會(huì )高度重視這個(gè)問(wèn)題,不斷深化資本市場(chǎng)的改革和開(kāi)放,努力為緩解“退出難”提供良好的基礎。首先是優(yōu)化多層次資本市場(chǎng)的功能和機制。今年以來(lái),證監會(huì )先后發(fā)布了“資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)十六項措施”和“深化科創(chuàng )板改革八條措施”,為開(kāi)展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的“硬科技”企業(yè)建立和健全股權融資以及并購重組的“綠色通道”。同時(shí),積極完善并購重組的支持政策,提高并購重組估值包容性,豐富并購重組支付工具,鼓勵并購基金更好發(fā)揮作用。同時(shí),我們也注重發(fā)揮私募股權創(chuàng )投基金股份減持和投資期限“反向掛鉤”機制的作用。到今年一季度末,已累計辦理“反向掛鉤”的申請超過(guò)2000單。第二個(gè)方面,多措并舉,拓寬多元化的退出渠道。比如說(shuō),我們正在開(kāi)展私募股權創(chuàng )投基金實(shí)物分配股票試點(diǎn),允許將持有的上市公司股票通過(guò)非交易過(guò)戶(hù)的方式向投資者進(jìn)行分配,這樣既豐富了退出的渠道,也有利于緩解對市場(chǎng)的沖擊。再如,我們先后在七個(gè)地方,包括北京、上海、廣東、浙江、寧波、江蘇、安徽的區域性股權市場(chǎng)開(kāi)展私募基金的份額轉讓試點(diǎn)工作,目前已經(jīng)完成私募份額轉讓232億元。私募份額的質(zhì)押融資316億元,這項試點(diǎn)工作也將會(huì )有利于支持二手份額轉讓基金,也就是我們所說(shuō)的S基金的進(jìn)一步發(fā)展。第三個(gè)方面,我們繼續保持境外上市通道的暢通?!毒硟绕髽I(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》是去年3月份實(shí)施的,到上周五,一共有158家企業(yè)赴境外上市完成備案,其中85家在香港上市,73家在美國上市。后續,證監會(huì )還將繼續加強和各方的協(xié)同配合,加強政策的動(dòng)態(tài)評估,推動(dòng)“健全創(chuàng )業(yè)投資退出機制”等措施的落實(shí)和落地。謝謝!2024-06-26 16:05:01
  • [壽小麗]最后一個(gè)問(wèn)題。2024-06-26 16:08:35
  • [中國新聞社記者]創(chuàng )業(yè)投資行業(yè)的發(fā)展,需要依靠廣大的創(chuàng )投機構實(shí)踐,我們看到《政策措施》中對于創(chuàng )投機構的發(fā)展方向提出了要求,請問(wèn)具體有哪些落實(shí)考慮?謝謝!2024-06-26 16:08:45
  • [李春臨]謝謝中新社記者朋友的提問(wèn),很高興回答你的問(wèn)題。正如你所說(shuō),廣大創(chuàng )業(yè)投資機構是創(chuàng )業(yè)投資的實(shí)施主體,我理解創(chuàng )業(yè)投資有三要素,一是機構,二是長(cháng)錢(qián),三是對象,也就是投資項目。我國創(chuàng )業(yè)投資要實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展,必須加快培育一批高質(zhì)量的創(chuàng )業(yè)投資機構,我認為,可以從以下三個(gè)方面著(zhù)重入手。概括起來(lái)就是“專(zhuān)業(yè)、多元、規范”。第一個(gè)是“專(zhuān)業(yè)”?!皩?zhuān)業(yè)的人干專(zhuān)業(yè)的事”,要想培育一批“硬科技”的“獨角獸”和“小巨人”企業(yè),離不開(kāi)創(chuàng )投企業(yè)的“火眼金睛”,要堅持以市場(chǎng)為導向,遵循科技創(chuàng )新發(fā)展規律,鼓勵廣大創(chuàng )業(yè)投資機構從自身獨特的優(yōu)勢出發(fā),強化專(zhuān)業(yè)化投資理念和投資策略,加強對投資項目的投后“賦能”,提升股權投資、產(chǎn)業(yè)引導、戰略咨詢(xún)等綜合服務(wù)能力。特別是對于投資原創(chuàng )性引領(lǐng)性科技創(chuàng )新等新賽道的創(chuàng )業(yè)投資機構要加大政策支持力度,支持專(zhuān)業(yè)性創(chuàng )業(yè)投資機構發(fā)展。政府部門(mén)也不會(huì )坐而論道旁觀(guān),這個(gè)《政策措施》里面也有一條,在篩選創(chuàng )業(yè)投資項目的過(guò)程中,由國家發(fā)改委牽頭,會(huì )同相關(guān)部門(mén)建立創(chuàng )業(yè)投資機構和投資對象初創(chuàng )公司的項目對接機制,以避免信息有限、信息不對稱(chēng)導致好的項目沒(méi)有被挖掘到。第二個(gè)是“多元”。創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展需要有各具特色、充滿(mǎn)活力的創(chuàng )業(yè)投資機構參與,鼓勵行業(yè)骨干企業(yè)、科研機構、創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新平臺機構等創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新資源豐富的主體,具有資本實(shí)力和管理經(jīng)驗的天使投資個(gè)人、保險資金、政府投資基金等專(zhuān)業(yè)機構投資者積極參與創(chuàng )業(yè)投資,形成多元化的創(chuàng )業(yè)投資主體。第三個(gè)是“規范”。規范發(fā)展是健康發(fā)展的前提,沒(méi)有規范就沒(méi)有健康發(fā)展,創(chuàng )業(yè)投資主要以股權投資方式投向早期的初創(chuàng )企業(yè),具有高風(fēng)險、高收益的典型特征,廣大投資機構開(kāi)展投資活動(dòng)必須在遵守相應的法律法規的基礎上,履行信義義務(wù),受人之托,代人理財,忠人之事,切實(shí)保護投資人的合法權益,引導創(chuàng )投機構強化內控機制,合規管理和風(fēng)險管理機制,不斷提高創(chuàng )投機構規范化運作和管理水平。我相信,在社會(huì )各界的共同努力下,我國創(chuàng )業(yè)投資將不斷做大做強,培育出一批具有國際影響力和競爭力的創(chuàng )業(yè)投資機構。謝謝!2024-06-26 16:09:11
  • [壽小麗]謝謝春臨主任,謝謝各位發(fā)布人,謝謝各位記者朋友。今天的國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì )就到這里,大家再見(jiàn)。2024-06-26 16:13:25

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